źródła własne / e-GSM / 2003-08-22 12:11:10
CDM Pekao oczekuje, że na polskim rynku telefonii komórkowej zdecydowanie najszybciej będzie rósł Centertel, a na drugim biegunie ulokował Polkomtela. Zdaniem analityków banku, na zdecydowaną obniżkę cen usług klienci muszą poczekać do 2006 r.
Rodzimi operatorzy komórkowi konkurują głównie wysokością subsydiów do telefonów. Kolejnym etapem współzawodnictwa będzie rywalizacja za pośrednictwem cen usług. Przejścia z jednego modelu na drugi nie należy jednak - zdaniem Pekao SA - oczekiwać wcześniej niż za 3-4 lata. Wówczas penetracja rynku ma sięgnąć 60 proc.
CDM Pekao ostrzega, że najmniejszy udział we wzroście liczby użytkowników usług telefonii mobilnej będzie miał Polkomtel.
W II kwartale 2003 r. operator sieci Plus GSM spadł z drugiego miejsca na rynku pod względem liczby użytkowników. Struktura klientów spółki pozostaje bardzo dobra, co pozwala jej nadal uzyskiwać relatywnie wysokie przychody. Lojalność części klientów biznesowych zostanie jednak wystawiona na próbę wraz z wyjściem ze spółki polskich udziałowców - twierdzi Anna Hess, analityk CDM Pekao.
PKN Orlen i KGHM Polska Miedź, do których należy łącznie prawie 40 proc. udziałów w Polkomtelu, pracują obecnie nad sprzedażą swoich udziałów. Jeśli dojdzie do transakcji, to udział wyceny operatora w wartości jednej akcji KGHM sięgnie 8,3 zł, a PKN 4 zł (po zapłaceniu podatków).
Po piętach Polkomtelowi od dłuższego czasu drepcze Centertel, należący do Telekomunikacji Polskiej i jej inwestora branżowego France Telecom. To właśnie w tej strukturze właścicielskiej CDM znajduje największe korzyści dla spółki.
Możliwość oferowania wspólnych usług z TP jest kolejnym atutem spółki - uważa Anna Hess.
Centertel jest wart, zdaniem CDM, 11,5 mld zł i jest spółką, która najszybciej będzie zyskiwała na wartości.
Niezagrożonym liderem rynku pozostaje Polska Telefonia Cyfrowa.
To spółka o największej wartości - mówi Anna Hess.
Analityk chwali zdobyty przez firmę udział w rynku, jakość bazy klientów, infrastrukturę oraz racjonalne zarządzanie funduszami. Wartość PTC to 13,2 mld zł. (Puls Biznesu)